CIL博客 – 离你最近的离岸故事

高端离岸属地——开曼 相信大家对开曼还是很了解的，在西方资本市场，开曼更是有着非常大的用武之地。我们来整理一下关于开曼的资料，进一步深入的了解。 地理环境 开曼群岛是（Cayman Islands）位于加勒比海西北部的英国属地。由大开曼、小开曼和开曼布拉克3个岛屿组成，面积259平方千米,英语为官方语言和通用语。居民多信奉基督教。首府乔治敦。开曼至今还是英国的属地，元首是英国女皇。 经济环境 开曼群岛目前在世界上是仅次于纽约、伦敦、东京和香港的第五大金融中心，是著名的离岸金融中心和“避税天堂”，亦是世界著名的潜水胜地。金融和旅游业是主要经济来源。 　　金融业的成长是受到群岛赞成课征法治税和帐户保密的鼓励，这里注册的银行和信托公司就有278家,自属保险805家，对冲基金9231家，各类公司93,693家。阿格兰屋(Ugland House)是位于开曼群岛南教堂街上的一幢5层办公大楼，为18,857家公司提供办公地址，包括百度、希捷、汇源果汁、可口可乐、甲骨文、新浪、联通、联想等。 　　岛上风景秀丽和宜人的气候成了最吸引人的观光据点。2008年各类游客约185万人。著名景点包括七英里白沙滩、魔鬼鱼城（STINGREY CITY）、海龟农场、地狱邮局（HELL）等。 　　开曼群岛的主要行业是神职和服务工作，以及建筑买卖。居民极少务农，食物多仰赖进口。主要作物是柑橘和香蕉以及芒果、大蕉、椰子、甜薯、薯蓣和马铃薯。家畜饲养主要是牛和家禽。政府经营一家养龟场，生产龟肉、龟壳和龟皮。出口物很少。印花税亦是收入来源。主要进口机械和运输设备、其他制造品、燃料和食物。 　　汽车和巴士是开曼群岛的主要交通工具。主要港口是乔治城。开曼航空公司提供飞往牙买加和美国的航线服务，亦有通往国内各岛航班。国际机场坐落于大开曼和开曼布拉克。 　　财政金融方面开曼群岛在1978年获得了一个皇家法令，法令规定永远豁免开曼群岛的缴税义务，故而，开曼群岛完全没有直接税收，无论是对个人、公司还是信托行业都不征任何直接税。所以，它也获得了“避税天堂”的美称。 　　对外贸易方面以旅游业和金融业收入以及国外汇款来弥补巨额的贸易赤字。主要进口机械、运输设备、燃料和食品。主要出口鱼类和花卉。 　　开曼群岛是著名的离岸公司注册地，和BVI,百慕大并称为三大离岸注册地之一，岛上的财政收入大部分来自于这一部分。而大部分人认识开曼群岛也是因为他是著名的离岸注册地和避税天堂。 避税天堂 全世界最大的25家银行几乎都在开曼设有子公司或分支机构。岛内的金融业、信托业总资产已超过2500亿美元，占欧洲美元交易总额的7%。每年平均约有4300家公司在此注册成立。 　　这个小岛国之所以如此吸引人，原因主要是它的金融政策。岛内税种只有进口税、印花税、工商登记税、旅游者税等几个简单的税种。几十年来没有开征过个人所得税、公司所得税、资本利得税、不动产税、遗产税等直接税。外汇在开曼进出自由，各部门对投资者的金融信息更是守口如瓶。 　　在开曼首府乔治敦注册成立子公司的美国企业超过150家，其中包括可口可乐公司、英特尔公司、甲骨文公司、宝洁公司等。通常母公司会通过各种途径把赢利移往这些子公司，这样公司大部分收入就不必向美国税务局呈报，逃避了高达35%的美国公司所得税税率。 位于开曼群岛南教堂街上的一幢5层办公大楼，却为18,857家公司提供了办公地址。而这幢被称为阿格兰屋(Ugland House)的建筑，就是希捷在美国证监会文件中的总部所在。据美国政府责任办公室（GAO）统计，大约有一半在开曼注册的公司，其账单地址写的是美国。 2009年开曼群岛注册避险基金总规模高达2.3兆美元，居全球之冠，当地人口不到5万2千人，但国民所得高居全球第12名。 注册开曼公司的优势 1、开曼政治、经济和贸易环境稳定； 　　2、拥有良好的金融法律设施； 　　3、开曼政府保护股东利益，不公布受益人身份； 　　4、政府鼓励经济发展、吸引外资，一个人即可注册一家有限公司； 　　5、政府为企业提供隐私保护，董事、股东资料享有高度的隐秘性，绝对保密，完全不对外公开； 　　6、取名自由，允许使用多个国家公司结尾形式； 　　7、注册资金无上限，无需交纳厘印税； 　　8、经营范围没有限制，无外汇管制； 　　9、不需出具核数报告，只需保留资料反映经济状况即可； 　　10、离岸经营所得利润无须交利得税。 正是因为以上原因正是因为，开曼成为少数几个在北美和亚洲的香港与新加坡可以上市的属地，同时受到全球的金融和法律人士的全力追捧。中国的多家海外上市企业也都在自己的离岸结构中拥有不止一家开曼公司。在返程投资和直接外商投资中，也有很多客户使用开曼公司做为控股公司对中国市场进行投资。 CIL从2001年开始从事离岸公司注册咨询，是国内少数几家有经验处理开曼公司注册服务的公司之一。CIL做为国内首屈一指的离岸商务与金融应用方案供应商，关注变化，关注客户的中长期利益，诚信可靠，这些都是CIL茁壮成长的根基。注册开曼公司是我们最传统的主营业务之一，我们愿意跟您一起分享我们多年的经验，您的成功才是我们的成功。 该日志未加标签。

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塞浦路斯独特的地理位置，经济结构，法规制度使她变成了进入欧洲的重要门户，详细地了解塞浦路斯的特点非常必要。 下面这组数据可以反映一些事实： 据金融镜报消息，2010年1-2月塞浦路斯新注册公司2927家，比上年同期增长23.1%。其中，1月份注册公司1385家，同比增长28.7%；2月份注册1542家，同比增长18.5%。截止2010年2月底，塞浦路斯共有注册公司222744家。 为最大程度降低金融危机对塞吸引外来投资的影响，塞政府进一步加强和完善投资领域激励政策，塞公司注册数量大幅增长表明塞吸引外资政策效果显著。 我们来进一步了解一下这个新兴的公司注册天堂 背景介绍 塞浦路斯为亚洲岛国【圣经称之为“基提岛”（古代及亚述帝国时期）】，位于地中海东部，面积9251平方公里。塞浦路斯共和国于2004年5月1日正式成为欧洲联盟会员国之一。 语言：希腊语和土耳其语（官），英语（通） 货币：欧元（Euro）（原货币：塞浦路斯镑） 地理位置 地中海东部岛国。扼亚、非、欧三洲海上交通要冲，为地中海第三大岛，海岸线长537千米，与希腊、土耳其、叙利亚、黎巴嫩、以色列、埃及隔海相望，自古以来就是连结中东、非洲和欧洲的交通要道，现代人把它比喻为“东地中海不沉的航空母舰”。 经济结构 塞浦路斯自1960年独立后，从本国国情出发，结合不同时期面临的内外环境，制定相应的经济政策措施和阶段发展计划，加强基础设施建设，实行对外开放，因地制宜发展本国经济。在注重发展农业、加工制造业和建筑业的同时，重点开发以旅游业为主的第三产业，并充分利用所处的优越地理位置和地缘优势，发展对外贸易。2006年第三产业产值占GDP的约77.6%，从业人员占就业人口的80%，是近年来塞经济发展最快的一个领域，因此塞经济通常称为“服务经济”。2006年塞进出口总额约占GDP的43.38%左右。塞浦路斯的主要贸易伙伴是欧洲，50%以上的出口和60%以上的进口都是在欧洲范围内进行的，塞入盟后，这一情况更加突出。 正是拥有了以上的地理经济结构，在塞浦路斯加入欧盟后，她的许多优势得到了更充分地体现 政治受益     加强全国安全防范措施，强调民主、人权，言论自由和法治。 借鉴欧洲条约和欧盟法律解决问题和争端。 欧盟在整个决策过程中授权所有成员投票参与，以便能够影响决策的做法影响到塞浦路斯和整个欧洲。 适用于欧盟公民的条款同样适用于塞浦路斯公民。 经济受益 对欧盟成员国的产品和服务输出预计将增加。 对于欧盟在各种活动中所吸引的投资，塞浦路斯具有绝对竞争优势，从而加速该国发展为区域经济中心的进程。 通过采用欧元以及本国的努力，经济和货币同盟将会降低通货膨胀和利率，从而为增加投资和加快经济增长做好准备，外汇风险的废止同样会促进出口。 增加了欧盟对塞浦路斯的财政支持。 其他优势 法律和标准也将升级和现代化。 强调改善环境，提高安全标准和质量。 除了以上优势外塞浦路斯在税务上有许多特殊的优势 一、税收政策 塞浦路斯境内公司需支付 10% 的净利润作为税收。若公司的经营管理都在塞浦路斯境内，那么该公司为塞浦路斯境内公司。而判断其管理经营地点，又以大多数股东的常驻点及董事会议的召开地点为依据。境内国际商业公司征税完全按照避免双重税收协议来实行。 经审核的非境内国际商业公司实行零税收，即公司的经营管理在该国境外。 境外国际商业公司没有塞浦路斯本地税收证，因此无法适用避免双重税收协议。 国际商业公司在境内取得的股息收入也无需交税。 从境外常设机构取得的收益也无需交纳公司所得税。 处置股票所得收益无需支付税收，境内公司也如此。 50 ％的利息免税，除非在正常的经营过程出现利息上调。 不限制可抵扣亏损结转税收，它们可以无限期结转从而产生预期利润。 同一集团内，当某公司亏损时，可由其余公司的应纳税利润弥补，提供集团救援。 企业税收不受改组，联合，兼并和收购等情况的影响。 免除资本利得税（塞浦路斯境内不动产的销售除外）。 没有外汇管制，即国际商业公司可以在塞浦路斯境内外以任何货币形式开设银行账户。 塞浦路斯有 32 个避免双重税收协定适用于 40 多个国家。 受益人的保密和匿名是有保障的。真实身份只透露给当地的银行，尽管当地银行账户是公开 的，但信息不透露给任何第三方，除非在授权的刑事调查情况下（如毒品，恐怖主义等）。 二、税收细则 在现行法律下，塞浦路斯实行的是欧盟最低税制，极大巩固了其作为国际离岸金融中心的地位。由于广阔的避免双重税收协定网络，对于来自中欧、东欧及欧盟的投资而言，塞浦路斯是理想之地。 影响国际商务公司的主要税收法律规定概述如下： (a) [...]

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通往欧洲的前哨站 如同西方人通过香港打开通往中国的大门那样，中国的企业家开始寻求打开西方世界的钥匙，或者更确切地说，一个前哨站。当跨国企业布局亚洲，尤其中国时，他们考虑的是商业的便利，金融的便利，还有税收的优化，于是他们落脚在香港，作为亚洲经营战略的总控制室。 而当我们瞄准一个拥有5亿超高平均购买力的欧洲，是在英国，马恩岛，还是瑞士，卢森堡，荷兰，或者塞浦路斯，列支敦士登设立总部，则需近距离考察一下这些属地在商业，金融以及税收条件上的差异了。 英国公司设立便易，但在具体商业运作上限制颇多，虽是欧盟成员却始终与欧洲大陆有所隔阂；瑞士虽然控股公司税率很低，但不属于欧盟，且瑞士不记名股票等信息保密方式，受到法国和德国等其他欧盟国家的诟病很多，与欧洲大陆其他的金融市场的联系也不够紧密；荷兰地理位置作为进出口适宜，与法德等大国商业沟通诸多不便；既属于欧盟，又身为欧洲第一大私人银行中心的卢森堡，在商业以及金融方便皆很便利，只是单从公司维护成本上看，比较其他属地略高一些。至于马耳他、直布罗陀以及塞浦路斯虽然设立维护成本低廉，且在投资东欧方面功不可没，但毕竟有岛屿公司之嫌。 尺有所长，寸有所短，商业目的决定了工具选择，如同扳手不会用来打孔，杀鸡不会用牛刀；不同属地的公司选择适应了不同的商业目的，以及不同规模的商业用途。   位于欧洲心脏的卢森堡 卢森堡位于西欧的中心，交通，商业，金融皆便利，与欧洲各国的双边税务协议网络也十分发达，许多跨国公司多选择卢森堡作为进入欧洲市场或者布局欧洲研发中心的控股总公司或者财务调配中心；中联重工在选择并购意大利CIFA公司时（案例：如下图 ），也同样选择了卢森堡作为其欧洲控股总部，中联利用卢森堡与意大利之间的双边税务协议，以及香港与卢森堡之间的双边税务协议，预提税降低10%。 近日德国讨论可再生能源新草案，并计划2022年全部退出核能的新闻， 将进一步刺激新能源企业在欧洲落户，作为拥有1.7万亿欧元的，欧洲第一的投资基金中心，邻近德国的卢森堡，无疑占尽天时地利，成为众多新能源企业理想的欧洲总部设立地。   商人的国度荷兰 如果单从降低运营成本以及提高税收筹划效率来看，Google成功使其海外税率低至2.4%，所使用的多重结构“荷兰三明治”依然有其可参考之处。 首先，Google美国总公司将其在美国开发的知识产权在欧洲、非洲、中东的许可权卖给其百慕大子公司，将这些市场的收入与美国本土收入隔离开来，递延美国税；而百慕大公司更对于海外收入免税。 此后，Google百慕大公司又通过其在荷兰的子公司向其在爱尔兰的广告销售公司收取知识产权费以抵减爱尔兰公司在海外市场的收入。根据爱尔兰税法，爱尔兰豁免从爱尔兰转入欧盟国家企业的知识产权费的预提税，因此在结构中加入荷兰公司，可进一步优化从爱尔兰到百慕大公司间的预提税。如下图：     通过这样的安排，自2007年来Google公司节省了31亿美元的税款可用于再投资，单是2009年的一年里，海外税收减免就已经占了整个公司盈利增长的26%。 而荷兰除了在这个结构中成功担任了“中间人”的角色，作为一个拥有悠久商贸传统的国家， 物流通往欧洲的门户，荷兰公司以其灵活性以及较低的维护成本，吸引了众多拓广欧洲市场的商贸类企业，以其为据点合理利用荷兰公司运作上极高性价比控制欧洲的生意。   电子商务公司理想注册地塞浦路斯 对于电子商务类公司而言，不受地理限制，可通过网络交易的特性提供了额外的“纳税规划”可能，选择合适属地进行注册，对此类公司的财务战略至关重要。塞浦路斯在欧盟各国中，对于电子商务类公司的设立，有其在财税规划上的优势，许多涉及通讯、网络设计、信息咨询服务，信用卡中心以及各类英特网服务商，都已经在塞浦路斯设立运营机构。 由于任何在欧洲开展业务的公司，都需要一个增值税的税号。那些非欧盟国家的B2C或者通讯服务供应商必须在欧盟中的任何一个国家注册VAT税号，向它的终端客户征收增值税，并向VAT注册地政府缴纳该项税收。而塞浦路斯的增值税税率是全欧盟最低的——为15%， 因此对于希望能够快速在欧盟国家扩张生意的电子商务供应商而言，在塞浦路斯当地申请VAT帐号，无疑可使其获得快速进入欧洲市场的机会。   变化中的钥匙变化中的锁 原则上来说，进行欧洲的并购之前，可以优先考虑香港-卢森堡框架；进行单纯的金融控股，更多涉及私人财富的处理，可以考虑瑞士公司-列支敦士登信托；商贸型的企业更适宜设立荷兰公司；而塞浦路斯则适用在需要申请欧洲VAT，产品交付却无需跨境的电子商务以及软性产品，服务行业。但正如那句充满悖论的名句，永远不变的是变化本身，保持对于海外投资架构的关注，或是唯一的解决之道。   如您对欧洲投资有任何疑问，欢迎随时联络我们。   联系我们 全国免费咨询电话：400-880-8123 电邮：info@cil-online.com QQ：1093623084 MSN：info@cil-online.com 意见与投诉：complain@cil-online.com   Ÿ   上海 电话： +86-21-6301 0553 传真： +86-21-5168 7932 地址：中国上海市斜土路768号，致远大厦3楼H1座  邮编：200023   Ÿ   北京 电话：+86-10-5877 1888 传真：+86-10-5141 [...]

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美国财政部于2011年2月24日颁布修订海外银行及金融机构账户申报的最终规定。   这些法规由2011年3月28日起生效，条例适用于所有持海外银行及金融机构账户人士，必须提交2010年度所持有的海外银行及金融机构账户，及随后年度的相关资料。   若符合以下类别，美国人须于2011年6月30日前申报海外银行及金融机构账户： 1. 美国人在海外拥有最少一个财务账户并有财务利益或签署权; 和 2. 在申报年度内的任何时间所有海外账户的总额超过10,000美元。 美国人指美国公民；美国居民；团体，包括但不限于在美国或根据美国法例成立或组织的公司企业，合伙人，有限责任公司；及根据美国法例成立信托及遗产。 该日志未加标签。

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VIE是什么？ 可以简单理解为：你在北京一年，不满足买房条件，然后你和卖家签订一份50年的出租协议（租金一次性给清），然后你搬进去住了。   案例一： 你是中国公民，在国内创立了一家企业A，业务很好，想去上市（为了融资、为了退出）。但是无法达到上交所和深交所的要求，即使达到要求，对漫长的审批也无望。于是想到海外（香港、美国等）更容易上市、方便融资和退出的市场去IPO。 但你这家私人企业，要去海外上市，也需要中国证监会等部门审批的，以“防止国内资产外流”。你又一次倒在审批的高墙下。 这时，有一位聪明绝顶的会计，想出个办法：在海外成立一家壳公司B，B（或者通过其在国内设立的全资子公司C）与内资的公司A签订一份几十年的协议，将A所有债务和权益都转给B，B以此在海外成功上市。史称新浪模式，也就是VIE模式（可变利益实体Variable Interest Entities）。目前在海外上市的绝大多数中国企业，都采用该模式，包括新浪、百度、腾讯、阿里巴巴(1688)等。   案例二： 你作为中国公民，在中国创立一家公司A，申领了各种许可证。一些行业对外资进入有限制甚至被禁止，比如新闻网站、网络游戏、在线视频、在线支付等，但对你这内资公司来说，都不是问题。 后来，想找点融资。发现极少有人民币基金（因为外汇管制的问题），而且很难和他们谈。但美元基金又不能直接投你的内资公司。于是，你在海外注册了一家公司B，基金将美元投给B（你和基金都拥有B的股权），B再到国内注册成立一家外资全资子公司C。 然后，A和C之间，签订一份几十年的协议，A的所有债务、权益全部由C承担和享有。也就是典型的VIE结构。   以上两个案例，并非独立，有交叉，可能从创立企业、融资、领取各种牌照、到海外上市，各环节均涉及VIE。   VIE合法吗？非法吗？ VIE的目的和实际结果，都是规避中国的法规。但是在长达10多年的时间里，从未有政府部门明文禁止VIE形式。 这次支付宝转移事件中，核心问题就是，孙正义和雅虎，希望采用VIE形式，通过内资公司领取支付牌照；而马云反对VIE结构，坚持“100%合法”，意指VIE不合法。那样问题大了，其他已经获得支付牌照的腾讯的财付通和盛大的盛付通，如果是VIE结构的话，就面临合法性的问题；如果不是VIE结构的话，作为上市公司，原有的一大笔资产流失，如何向股东交代？而且信息及时披露了吗？   中概股将一文不值？ 支付牌照的问题，将原来在默许状态下的VIE结构，暴露到台面，随着媒体的追问，官方可能被迫表态。 如果VIE结构不合法。那么这对海外上市（以及还没上市）的企业股东来说，是灾难性的。VIE结构里的海外公司，只是一个壳，因为拥有一份与内资公司的长期协议而有价值。如果协议出现问题，壳则一文不值。 或者如果VIE下的内资企业，不具备按内资企业申请各种牌照的资格，这样也影响巨大。因为各互联网公司的新闻转载资格许可证、ICP、网游等牌照，均是由内资企业申领。如果参照支付牌照的标准，那么这些企业立刻面临非法经营的问题。 VIE问题，对最近深受泡沫、造假、土改等不不利消息影响的中概股，更是雪上加霜。另外，对中国企业的融资环境、中国的整体经济状况，都将可能产生连锁反应。（i美股 梁剑）   转两条今天的微博评论： @牛文文：潘多拉的盒子一旦打开，不止支付行业，不止互联网产业，中国民企的境外上市通路，怕被根本性动摇。这是全体创业者的一个恶梦，不要扯卖国、民族、国家安全这些大概念了 @京东刘强东：我也说说VIE结构：这么说吧，就我知道的国内所有拿到融资的互联网企业，包括上市和未上市的，全部是VIE结构！包括京东商城！ 该日志未加标签。

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