CIL博客 – 离你最近的离岸故事

在安然的大厦倾覆之前，他在开曼有超过500间离岸公司，一个垂死的怪物想用五花八门的结构融资的诡计让他的寿命得以残存。 安然用开曼的离岸公司做了些什么呢？仅举一例： 在不良资产成堆的情况下，剥离不良资产，从而保证股价的持续上涨是安然晚期的最后一棋，但是谁会去买不赚钱的生意呢？除非安然有5个有钱的老爸，都惯这个儿子，一任他胡作非为。没有办法，安然只好在开曼自己的人设立离岸结构，以出卖股票的未来增益为代价，拉其他人进来，在其不良资产股价下跌的时候，用开曼的壳子收购自己的不良资产，这样在财务报表上，安然没有不良资产，而且还有大笔的额外的收入… … 草萤有耀终非火，左手右手到来到去，终于… … 安然的故事告诉我们，越是自由的世界，越是需要高度的自律，否则就是滑向罪恶和覆亡的深渊。 标签：开曼, 开曼公司, 开曼公司注册, 离岸公司, 离岸结构, 离岸融资

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“当世界是你可以尽情想象挥洒的金融画布时，所有的界限都消失了。”摘自某银行的宣传手册。 如果你是一个中国人，一个中国民营企业的老板，你可能想象到在本土的金融世界中想象到如此的境界吗？ “… 我们这里是实验室，或者说是“资本的处理工厂”。你只要把现金或资产送来，我们就可以把它转化成债券，证券，或融资，不需要课税，以批发的价格取得资本。”哈福德律师在他的豪宅中告诉我。 这是一个系统工程，“钱”以它最初的形态，搬到开曼，象一堆砖石，钢铁，和塑料，我们不知道应该怎么办，但在开曼，多国籍企业的可以利用债券，衍生金融商品或其他工具在资本市场募集庞大的资金，然后切割，包装，输送… …就像一个工厂。 这就是“结构化融资”。举个例子来说：一家澳大利亚信用卡公司把它的应收帐款卖给在开曼设立注册公司再以这些资产为本，发行债券，卖给投资人。透过这种方式，将未来的收入证券化，再把这些证券卖到市场上，公司便能一举募集庞大的资金。 在中国这个处处监管，处处堵的金融市场上，第一你做不到用应收帐款进行融资，就算暂收款进行融资可能也会是违规的；另外这种融资如果可行，需要一个很高门槛和很高的代价，最后得不偿失。（此处要声明一下，我们这里只是讨论，无意指责中国的宏观金融政策，我觉得中国如此复杂的环境，政府能做到今天这样，已经十分了不起了。） 开曼与其说是一个金融中心，不如说一个金融工厂，最便宜的加工厂，Refinanced in Cayman, have you caymaned today? 那些跨国企业的巨头们见面也许是这样打招呼的。 标签：开曼公司, 开曼群岛, 离岸公司, 离岸公司注册, 离岸帐户, 离岸结构, 离岸融资, 结构性融资, 融资

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