CIL博客 – 离你最近的离岸故事

特拉华州虽然位于美国境内，但该州对企业和私人资本提供的优惠条件完全不亚于任何的境外租税天堂：可以花费不高而且迅速的在当天完成公司注册、低廉的费用与成本、最少的财务申报要求、保护公司免遭恶意收购、可以匿名经营公司、不需要公开帐户、股东身份保密、不课征销售税或遗产税、控股公司享有租税优惠待遇、法院制度在处理多国籍企业（跨国）的复杂案例方面有高超专长。在美国在岸世界找不到一个像特拉华州这样的地方，甚至许多境外世界也难望其项背。在特拉华州，企业和资本主义的合法正当性和谐共存。 在州政府的宽容法统下，特拉华州的资本与商业自由延续至今。对美国企业界和金融界来说，特拉华州是现代美国的在岸天堂。十九世纪后期，特拉华州让公司注册自由化，并制定了优惠的税法来吸引企业界前往该州注册设立控股公司。 今天的特拉华州依旧维持这种模式。美国和全球的最大企业都在特拉华州注册，包括沃尔玛、通用汽车、福特汽车、波音公司、花旗银行集团、可口可乐等等。这些大企业的控股公司都注册在这里。他们在全世界每一件资产、乃至办公室的螺丝钉等，都属于设在特拉华州的控股公司。这里是多国企业财力汇总的起点和终点。纽约证券交易所以及美国其他证券交易所挂牌的公司中，有大约60%的是在特拉华州注册，《财星》世界五百强中有超过一半的公司在特拉华州注册。总计在特拉华州注册的公司超过五十万家。 在特拉华州注册的控股公司旗下有层层的子公司，就像一座座金字塔般。控股公司在金字塔的顶端，底下第一层多半是在境外注册的子控股公司，但也有不少子公司是在特拉华州注册的，例如波音公司除了主控股公司是在特拉华州注册以外，另外约有150家子公司也是在特拉华州注册的，包括掌控其英国、澳洲、中国和中东地区营运事业的控股公司。在第一层控股公司之下还有层层的子控股公司，构成企业金字塔底部成百数千的最小单位。 留在美国境内的公司当然也可以像一个把总部放在开曼和BVI的公司一样，去发展自己庞大的离岸网络，但他们选择留在美国，除了在进军海外的时候遭到强大的爱国主义的攻击，另外一个把根留在美国，或把总部设在美国的理由就是，大型企业得以保有境内的影响力。在美国境内拥有顾客、生产基地、员工、声誉，以及其他种种企业经营要素的公司，其经营权和资产都能够充分受到政府的保障，有利于维持日常营运的稳定。 中国的客户使用的美国公司虽然比较普遍，但多数停留在对美国公司，美国法律的误读之中，例如注册一个美国公司，只是用来装点一下门面， 注册一个商标，或是在办公司或营业厅悬挂一个英文的营业执照；但实际上美国公司，尤其是特拉华公司，需要明确它的法律和税务条件，才会如鱼得水。 标签：合理节税, 特拉华公司, 离岸公司, 离岸公司注册, 离岸账户, 美国公司, 美国税制

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特拉华州就像一个境外的租税天堂，只不过，他是在美国本土上，同时也是1787年美国宪法正式认可的第一个州。从十七世纪初期开始，荷兰、英国和瑞典的贸易公司争相在特拉华建立自己的桥头堡，因为特拉华州濒临大西洋，在把北美丰富天然资源出口至旧西方世界上占有有利之便。 后来，身为英国殖民地的特拉华州变成了繁华的商业中心，并把美国内地出产的货物和木材出口到南方殖民地、西印度群岛和欧洲，成为该州的财力的支柱。同时，在地的产业也生根茁壮，包括小规模的枪管和家庭用品制造业，以及面粉工厂和皮革厂，全都是利用源自特拉华州北部的河川提供水力动力。在美国独立后，特拉华州的境外与境内价值观结合，法令支持的开发贸易与商业、产业、爱国主义等特色结合起来，使该州成为美国最独特的周。 在这样的历史和现实背景下，注册一家美国公司，或者说美国的离岸公司，并拥有一个离岸账户的话，选择特拉华州是再正常不过的了，这是为什么特拉华州公司注册是如此流行的原因。 标签：特拉华公司, 离岸公司, 离岸公司注册, 离岸帐户, 离岸账户, 美国公司, 美国税制

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当亚当看到夏娃手中的苹果的时候，苹果已经被咬了一口了，这就是Apple的logo的由来。 后来亚当也吃了。 错都在蛇那里，于是我们继续错下去。 在中国，利用集团内部公司拉高成本事情司空见惯，在全球，跨国公司，利用离岸机构拉高成本的事情更见惯不惊。 Apple在全球有一个复杂难解的子公司控股结构，Apple computer international ltd. 是1981年在开曼成立的公司，苹果电脑宣称这家公司负责在新加坡的制造业务。苹果的确在新加坡制造电脑，但设立于开曼的公司只不过是纸上作业，以成本价格200美元买进在新加坡制造的电脑，然后再把这些电脑转卖给美国的苹果电脑公司，一台900美金，然后美国的苹果再以1000元一台的价格卖给经销商，最后新加坡的工厂把电脑直接运给经销商。 这可以节约多少税，不用我说了。 美国的税务部门在1992年控告苹果电脑通过转移定价把获利留在境外，仅84-88年就漏税约5亿8千万左右。这个案件最终达成庭外和解，使得苹果的境外避税操作细节仍然不为外界所知。 标签：价格转移, 离岸公司, 离岸公司注册, 离岸账户, 税务规划, 美国税制

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中国投资网（CHNVC.COM)讯  在所有堵截房地产投资渠道的政策中，堵住外资看上去是最易见效的一环。但是短暂的休克后，外资似乎随时都准备寻找新的机会卷土重来     “别提房地产，以后任何跟房地产有关的投资我们都不做了。”6月底，渣打直接投资有限公司大中华区一位高层在接到《财经》记者电话时断然表示。电话中随即一片盲音。     一天之后，媒体披露了国家外汇管理局的一纸处罚通知。29家中外资金融机构因“协助一些境外投机性资金假借贸易或投资等渠道流入”，违规投资中国房市和股市而受到处罚，汇丰、渣打以及中国五大国有商业银行均在其列；其中，受罚外资金融机构达十几家之多。     半年之前，渣打中国还对外界表示，渣打联合美林、摩根士丹利入股中远房地产开发有限公司。     渣打只是近年来大举涌入中国房地产市场的外资中的一个，甚至算不得大角色。它最引人注目的投资是在2006年6月，向世茂房地产控股公司投资5000万美元；7月，向绿城中国控股有限公司投资金额约为3.7亿港元，获得绿城控股3.5%股份，并且出资2500万美元，在上海浦东买下上海城建国际中心大厦四个楼层。     仅仅半年时间，“外资房地产”变成了一个高度敏感的词汇，人人避之惟恐不及。其根缘，概因中国自2006年以来执行的打压外资房地产投资的政策在执行中一再加码。即使对投资中国房地产的兴致未减，主力机构也都纷纷从曝光转向潜水。     在针对房地产的所有宏观调控措施中，堵截外资是执行最彻底的一环，但是在中国房价如潮的涨势中，外资究竟起到了什么作用，是推力，还是其它，却仍然说不清道不明。而面对继续暴涨的房价，在短暂的休克之后，更多的外资金融机构似乎随时都在寻找新的机会卷土重来。     “13道拦截金牌”     2007年7月10日，国家外汇管理局下发《国家外汇管理局综合司关于下发第一批通过商务部备案的外商投资房地产项目名单的通知》（下称130 号文）。对于外资而言，能否上榜这份名单意义重大，但更重要的是，这份通知要求6月1日后获批的外商投资房地产企业将不被允许登记外债。     根据130号文，2007年6月1日以后（含2007年6月1日）取得商务主管部门批准证书且通过商务部备案的外商投资房地产企业，不论是新设还是增资，各分局均不予办理外债登记手续。     “实际上，130号文是限定了未来在中国新成立的外资房地产公司将不能从海外贷款。”德勤华永会计师事务所有限公司（下称德勤）合伙人罗永昌告诉《财经》记者。     外资投资中国房地产有多种形式，从对开发商的直接投资来说，可分为股权投资和债权投资，其中债权投资因为回报稳定、风险小，并且税务方面有好处，一直是受到外资偏爱并主要采取的投资形式。130号文出台表明监管层是有的放矢。     巧合的是，130号文发布正好是著名的“限外令”171号文出台一周年。一年前，建设部等六部委联合发布《关于规范房地产市场外资准入和管理的意见》（下称171号文），对境外企业持有房地产的方式及外商投资房地产作了严格规定。     2006年171号文对外资持有中国房地产方式、资本配置、融资等方式进行限制，其中禁止了投资者以境外直接持有中国物业的方式投资中国房地产。这一规定实际上堵住了外资以股权投资直接向国内投资的途径。     171号文还要求投资规模不少于1000万美元的境内外商投资房地产企业，其注册资本不少于投资总额的50%，而且要在被投企业须注册资本全部到位并取得国有土地使用权证的情况下才可以借款。这些措施都意在增加降低外资的杠杆作用，增加成本。     2007年3月6日，商务部又发布《商务部办公厅关于2007年全国吸收外商投资工作指导性意见》（业内称为25号文），全文提到房地产的地方只有一处，但对外资投资房地产再次作出严厉表态：即“严格限制外商投资房地产”。     未及三个月，商务部和外管局又联合发出《关于进一步加强、规范外商直接投资房地产业审批和监管的通知》（业内称50号文），强调境外投资者不得以变更境内房地产企业实际控制人的方式，规避外商投资房地产审批。     50号文还进一步加紧了对外资房地产公司成立的审批，要求外商“申请设立房地产公司，应先取得土地使用权、房地产建筑物所有权，或已与土地管理部门、土地开发商/房地产建筑物所有人签订土地使用权或房产权的预约出让/购买协议。未达到上述要求，审批部门不予批准”。此前的171号文只是要求外商应先在国内注册成立公司，才能进行房地产投资经营行为。     外资进入能否停步     对于种种“限外”手段的作用，市场上反应并不相同。融科投资管理顾问有限公司执行总裁李汝容表示外资受到影响很大，从去年以来外资进入房地产大幅放缓。融科投资是联想控股旗下融科智地从事商业物业投资和资产管理的子公司。     美林投资银行房地产投资基金大中华区负责人彭刚亦对《财经》记者表示，130号文对外资投资中国房地产打击不小，已经有外资因此放弃投资中国房地产项目的打算。     不过，不少业内人士认为外资并未就此止步，毕竟“上有政策下有对策”。一家在海外红筹上市的房地产企业负责人士对《财经》记者表示， 130号文发出后，他们曾专门就此与外国投行等投资机构进行过探讨，结论是，外资房地产企业从境外贷款的道路不可能被完全卡死。     一方面，对于在海外上市的国内、甚至国有性质的房地产企业，有关政策在执行时肯定会有所考虑。而且，由于地方政府对引进外资的倾向性不同，在对政策的具体掌握上肯定会有所不同。另一方面，此前，外管局每年对外资房地产公司从境外贷款有相应的额度，这些额度应该不受130号文的影响。     “即使是今年6月1日后新获批成立的公司，也有可能通过境内的关联公司剩余的额度等形式，间接在境外获得融资。”上述地产负责人称。     事实上，德勤提供的研究数据可印证上述说法：2007年一季度，公布的外资对中国房地产项目的总投资额达54亿美元，比上一季度增加30%.根据德勤统计，外资投资最多的属商住混合综合性物业项目，增长最快的则是住宅楼项目。从地点上看，上海依旧是外资房地产商最青睐的城市。在德勤列出的八个最大的外资投资房地产项目中，六个项目在上海，另外两个分别在北京和四川。     就在8月7日，新加坡政府背景的新加坡腾飞集团（Ascendas　Group）在上海宣布，成立两只总额为14亿新加坡元（约合70亿元人民币）的基金，专门投向中国内地的工业和商业地产项目。腾飞集团总裁张雪倩称，腾飞集团在两笔基金中各占比30%左右，其他参与者均为亚洲或国际上知名的投资者。     [...]

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2007-10-23 来源： 财经杂志网络版     作者： 徐可 　　“过去几天当中，我看了场电影，打了一场球，还去看了展览馆，这可能是我这几年来最轻松的一个礼拜。” 正率领公司高管在美国路演的阿里巴巴集团主席马云，通过视频对香港媒体这样形容被外界形容为“传说中最忙碌的一次路演”。 　　阿里巴巴网络公司(香港交易所代码：1688，下称阿里巴巴)于10月15日展开全球路演，至今已获得全球机构投资者50倍以上的超额认购。包括雅虎、AIG、鸿海、工银亚洲、思科等共8位机构投资者共斥资23亿港元，认购约占全球发售规模20%的阿里巴巴股票，并承诺为期两年的锁定期。 　　此次阿里巴巴全球共发售8.589亿股。目前，阿里巴巴上市的招股价区间定在每股12港元-13.50港元，高于路演开始前的10港元-12港元。马云表示，投资者看好公司今后的盈利增长能力，路演反应热烈，因而调高招股价区间，“本来有可能定得更高些”。 　　如以每股13.5港元的发行上限定价，此次IPO最高可筹资116亿港元。假设计入超额配股权，筹资规模更高达131亿港元，不但创下中国互联网公司最大IPO纪录，也是继2003年Google于纳斯达克上市筹得16.7亿美元之后，全球第二大网络股IPO。 　　首席执行官卫哲说，这次阿里巴巴上市募集到的资金将有60%用于与新技术、新平台、新应用有关的企业并购。不排除今后可能会将淘宝网和支付宝等集团的其他业务注入上市公司的可能性，但是目前尚未有计划。 　　阿里巴巴香港公开发售将于10月23日(周二)上午9时开始，至10月26日(星期五)中午12时结束。公司股票预计于11月6日(星期二)于香港联交所主板挂牌。 　　马云表示，阿里巴巴上市将为公司提供参与全球互联网和全球电子商务建设的好机会，今后阿里巴巴将继续致力建设和改善中国互联网和电子商务的生态环境和基础环境，使之达到世界级水平。 　　首席执行官卫哲强调，以B2B电子商务为主要盈利模式的阿里巴巴，服务的客户群是中小企业。数据表明，中小企业的增长速度超过中国GDP的增速，且数量众多。正是前景广阔的中小企业电子商务市场为阿里巴巴带来巨大的发展空间。 　　阿里巴巴首席财务官武卫则说，公司财务增长主要得益于注册用户和收费用户的快速成长。目前，阿里巴巴拥有全球最大的网上交易市场，其国际交易市场有360万的客户，中国交易市场拥有超过2090万的注册用户。 标签：GDP, IPO, RTO, 上市, 民营企业, 海外上市, 离岸公司, 离岸公司注册, 离岸账户, 离岸金融

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