CIL博客 – 离你最近的离岸故事

 法属太平洋(20.95,-0.77,-3.55%)领土(法郎) 与贫困、饥饿、落后的非洲相比，法属波利尼西亚、新喀里多尼亚、瓦利斯和富图纳等，风景优美，物产丰富，居民过着无忧无虑的神仙生活。这种惬意的生活方式也带到了纸币上，于是形成了法属风格10000法郎的纸币：头戴花环的波利尼西亚少女，一头漂亮乌黑的秀发，夕阳的余辉洒在她的秀发上，留下了橙金色的光芒。人像处理的非常好，充满立体感。她身后的背景是傍晚的海边村寨，金色的天空、海水、民居，人们脑海中能够想象到的天堂也不过如此吧？     马尔代夫(罗非亚) 马尔代夫共和国位于印度洋上，距离印度西南800公里。当地人除了纸币中心描绘的捕鱼和收集椰子外，几乎没有其他赖以为生的手段。马尔代夫是世界上最贫穷的国家之一。   圣多美和普林西比民主共和国(多布拉) 圣多美和普林西比民主共和国位于西非近赤道海岸，纸币上的火山意味着“地球上的天堂”，图案中还有迷人的海滩和醉人的野生动植物，包括当地特有的翠鸟。纸币正面是反对葡萄牙殖民统治的民族英雄雷·阿马多尔。  . 瑞士(法郎) 目前流通的瑞士法郎纸币是自1995年至1998年发行的10法郎、20法郎、50法郎、100法郎、200法郎和1000法郎六种面额。纸币图案采用竖式设计，正面人物是瑞士文化界的六位知名人士肖像，占整个票面的一半；背面是代表他们成就的若干个合成的图案。100法郎的正面是雕塑家和绘画大师阿尔贝托·贾科梅蒂的肖像。背面是贾科梅蒂的代表作：塑像《前进的人》、自传《梦·司芬克斯与T之死》插图。   . 科摩罗(法郎) 科摩罗是位于西印度洋的一个很小的岛国，南临马达加斯加。该岛曾经是法国的殖民地，1975年独立。该国于2006年发行的1000法郎纸币以精致、细腻、新颖打动了世界纸币协会评委，成为2006年最佳纸币。纸币形象非常平和，给人一种如梦似幻的感觉。上面隐约可见的鹦鹉螺似乎提醒着人们，自从独立后，这个国家的政变风暴就未停止过。   新西兰(新西兰元) 新西兰元5元面值纸币上的男子是埃德蒙·希拉里爵士，他和伙伴于1953年登上珠穆朗玛峰，是成功登顶珠峰的首批探险者之一。5元纸币的颜色也暗示了希拉里当年登上珠峰时的艰难。1958年，他还领导探险队第一次经过南极横穿南极洲。新西兰的离岸金融也发展迅速，利用新西兰信托实现避税是很多北美人士财税规划的流行做法。   库克群岛(库克群岛元) 库克群岛是澳大利亚所属的太平洋岛屿，人口仅数千。由于人口较少，自古以来崇拜生殖。在发行的纸币上印上了他们所崇拜的生殖神图腾，可以说是在全世界纸币中绝无仅有的。库克是著名的离岸属地。     香港 (港币) 港元或港币是中华人民共和国香港特别行政区的法定流通货币。有人称，香港将是23世纪最繁华的都市，将令现在的“全球金融中心”纽约黯然失色。港币的设计充满了未来派的特色。新版10元港币是紫色配蓝色，面积较旧版10元纸钞要小，加入了新的防伪措施。香港是世界上最杰出的离岸金融中心。   冰岛(克朗)  冰岛克朗是冰岛的官方货币，在冰岛语中是“皇冠”的意思，纸币面额有100克朗、500克朗、1000克朗、2000克朗以及5000克朗等。其中5000克朗面值的纸币上的人物是拉格希尔·荣斯蒂尔(1646年-1715年)，她曾是两位冰岛主教的妻子，还是一位著名的裁缝。纸币背面是荣斯蒂尔正在教两名学生学习的情景。   法罗群岛(克朗) 法罗群岛是丹麦的一个自治领地，其纸币面值共有50克朗、100克朗、200克朗、500克朗以及1000克朗五种。其中500克朗发行于2004年底，正面图案是一只法罗海滩上的螃蟹，背面图案则是Hvannasund的景色。纸币的螃蟹雕刻采用粗线条的形式，尤其是在蟹钳部位，线条粗厚深重，用手触摸有非常强烈的凹凸感。 　　据美国全国广播公司财经频道7月27日报道，世界各国由于其历史、文化的各不相同，表现在纸币的颜色、肖像以及总体设计上也千差万别。但不论哪个国家，好看的纸币总是令人心情更愉快。《金钱的艺术》一书作者大卫·斯坦迪什日前公开了最漂亮的十大纸币。 标签：离岸属地, 离岸金融, 离岸金融中心

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离岸金融中心开曼群岛：企业避税或海外抄底的绝佳跳板

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离岸金融中心开曼：严格的保密制度将离岸绿洲变成避税天堂，离岸金融中心开曼：严格的保密法将离岸绿洲打造成全球最大的避税天堂

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什么叫结构性的融资呢？结构性融资是指通过改变公司的股本结构、债权结构达到融资的目的，具体来说的话：1.我们讲产权融资，也就是说你可以引进新的股东，让新的股东新的投资者持有股份的身份加盟进来，这种形式的话我们叫做产权融资，或者叫股权融资。新的股东给你投资，有你资产的一部分，所以他用资金换取了你的产权，我们说这是产权融资，与其相对的我们叫做债权融资，债权融资指的是对方不是以投资者的身份，而是以债主的形式进入你的公司。债主的形式进入你的公司，这个债主的话从某种程度上不愿意跟你分享你的利润，他拿的是固定收益的，我们现在很多人过去的企业家从银行贷款更多体现的是在债权融资，银行到期你必须还清的，你挣的再多，回报率再高跟银行无关，也不要，银行是不跟你风险共享的。二者是有本质上的差异，产权和债权，究竟什么企业适合产权？什么企业适合债权？我们还需要进行具体的分析，当然这两个融资的形式完全不一样，所以是说它的作用和对每一个公司的需求是截然不同的，比如说我们说一个公司它的经营状况非常好、收益率也非常高，假设一个公司它的资产是一个亿，现在他别人要给他投资以债主的形式进来，新的投资者以债主的形式没进来之前，他一个亿回报率能拿到40％，因此他一年从这一亿中获取4000万的利润，这个时候你说这个市场非常好，你想以投资者以债权的形式引进来，他又给你投资了1个亿，你们二者一加一个亿变成了两个亿，但是你当初一个亿的盈利4000万，现在你就得到了8000万，可是这个时候假设你是先以产权的形式引进的，结果变成了什么呢？你们现在这个企业盈利比以前增加了两倍，由4000万变成了8000万，可是你的盈利要分给你的合伙人50％，也就是说，他拿4000万，你还剩4000万。从这个意义上讲，你这个融资的话没有太大意义。 比如说两个人，我现在有一份，别人又给你一份，结果你们两个人评分，他把他的拿走了，你拿你的，等于你没引进投资者之前是一样的，我举的例子是产权融资，假设我们这个时候采取的形式是以债权的形式，以债主的形式进来。债权和产权正好是相反的，债权是不跟你分得利润不跟你风险共担，是实现预定的，比喻你给我20％回报或者是10％的回报，假如给他10％的回报，这个投资者是以债主的形式进入你的公司或者项目中，最终你原来你1个亿盈利4000万，现在变成2个亿盈利8000万，最后一算帐，他只能拿回他投资的10％，这是以债权的形式，按事先预定好的。 什么概念呢？最终的结果你们两个盈利是8000万他拿走10％1000万，你还有7000万，我可以告诉大家，债权和产权之间的差异有多大，刚才我讲到结构性融资，这只是结构性融资的一个主要方面。 再把结构性融资延伸一点，结构性融资刚才我说到了是通过改变股本结构甚至资产结构达到的目标，结构性融资包括产权包括债券，债权的形式可以通过银行或者是共同基金，多数情况下是以贷款的形式进入的，也有一部分是有产权，另外一种产权的形式是上市，上市指的是直接产权，通过上市的形式是说你要发行股票，你这个股票发行了，你是用公共的资金换取你公司的股票，或者是换取你公司的股权，是一个公共产权，二者的话无论是股权还是债权，它都分为是公募的和私募的两类，对很多企业家现在恐怕是公募的难度和渠道相对要少一些，也就是说公募的渠道比较少，难度比较大，相反私募的渠道和方法相对会多一点，但是我们必须要搞清楚他们之间的相互关系，搞不清楚的话对企业的发展是非常不利的。 上面讲的是结构性融资，下面的话也就是说除了结构性融资以外，公司的融资的形式还有其他的，比如说经营性融资，可能从理论上和认识高度上我们很多企业家并没有认识到经营性融资，但是事实上我们说很多企业家、很多企业尤其是房地产开发商都实际上在做这些事情，比如说经营性融资很多开发商在房子还没有建起来的时候，通过卖期房的形式，通过预交抵押金等等形式，实际都是属于经营性融资的一种方式，因为他的目的是自身开发商的资金不足，或者说是现金流困难、现金流不是很充裕，通过提前拿到资金，实际上就达到了一个融资的目的。 离岸结构融资就是指通过海外离岸公司改变公司的股本结构、债权结构达到融资的目的。 标签：离岸公司, 离岸贸易融资, 离岸金融, 结构性融资, 贸易融资

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2008年07月31日18:45 　 21世纪经济报道 近日，本报记者独家获悉，天津市正在运作筹建国内首个离岸金融中心，目前已完成整体规划方案，近期将报国家相关主管部门审批。 记者了解到，天津方面紧锣密鼓运作该项目已两年有余。设计中的离岸金融中心将采取内外分离型模式。 离岸金融中心是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融中心。一般有三种模式：内外分离型、内外混合型、避税港型。 “如果能够顺利获批，可视作继OTC之后天津金融领域另一个重大利好。”天津市经济发展研究所第二研究室主任李文增表示。 采取内外分离模式 “目前，滨海新区离岸金融中心项目已完成整体规划方案，并进入向国家相关部门提交审批程序阶段，预计不久项目可进行实质性启动阶段。”一位参与此项目的核心专家表示。 “设计中的天津离岸金融中心将采取内外分离型的模式建立。”该专家表示。 所谓内外分离型，是指其开展的离岸金融业务专门针对非居民，金融监管机构对非居民的交易给予税收上的优惠，对境外资金的流入不实行国内的税制，也不实行存款准备金制度。 因为是不同的政策，所以要求从事离岸金融业务的银行把在岸与离岸两个市场的业务实行分账管理，各设一套账簿，以求将在岸市场与离岸市场严格分离开来，以免境外金融干扰和冲击国内金融。 在经营主体上，未来天津筹建离岸金融中心要在保障内外资银行同等待遇的基础上，积极吸引外资银行，努力发展中资银行。 目前滨海新区内的离岸金融业务主要在保税区和港口内进行，外资银行是开展离岸金融业务的主力军。 据中国人民银行天津分行发布的《天津市外资银行离岸业务调研报告》，截至2005年9月，天津市共有外资银行14家，有11家银行经营离岸金融业务。 外资银行开展的离岸金融业务范围相对较广，主要包括外汇存贷款、国际结算、同业外汇拆借、发行大额可转让存单、外汇担保、咨询及见证业务等。 与外资银行相比，中资银行开展的业务更为有限。而除银行之外，也有项目组成员透露，开办离岸业务还将考虑一些非银行的金融机构。 目前离岸业务经过20年的发展，不仅仅局限在银行业务，还包括私人银行，集合投资、对冲基金、公开市场基金、资产管理、SPE、信托业务、结构化的理财、再保险等业务。 “不是简单的银行业务的概念，银行一家是做不完的。”该人士表示。 而在交易币种上，未来天津离岸金融中心或将遵循“先外币后本币”的原则。 目前，从国际上来看，外币业务仍为离岸金融业务的主流。而天津滨海新区2006年9月在外汇管理体制方面的七项改革举措，为开展新区外币离岸金融业务打下了坚实的政策基矗 “在新区有限发展外币离岸业务既符合国际经验，也适合新区的实际。”该专家表示。 天津滨海新区建设离岸金融中心的具体目标是：用10－15年的时间，把天津滨海新区建成重要的离岸基金中心、重要的离岸保险中心和重要的离岸银行业务中心。力争到2020年，天津滨海离岸中心成为全球拥有包括人民币及其各衍生工具所有交易品种、24小时不间断运行的离岸市场和规模较大的离岸人民币交易结算中心。 落地东疆保税港 “离岸金融中心初期考虑设立一个独立的‘离岸区’，在物理上划定一个特定区域，进行封闭式管理。”参与项目工作组的一位专家表示。 这样的设置更多是出于监管层的担心。划定一个相对封闭的隔离区域开展离岸金融业务，可以最大限度地避免离岸业务对在岸金融体系的冲击。 本报记者获悉，此前对于离岸金融中心的所在地，天津方面也提出了诸多选项，如天津经济技术开发区、天津港保税区等，最终确定落地在刚封关运作不久的天津东疆保税港区。 东疆保税港区位于天津港的最东端，填海造陆而成，2006年8月31日经国务院批准设立，面积10平方公里。其中，占地4平方公里的保税港区一期于2007年12月11日正式封关运作。 “东疆保税港未来将成为中国大陆最大的自由港，按照国际经验一些规模较大的著名的自由港，都有较发达的金融业特别是离岸金融的支撑。”李文增称。 东疆保税港区的官员也认为这是港区发展“千载难逢的一个好机会”。 “天津东疆要大力发展现代服务业，尤其是离岸金融业。”天津东疆保税港区管委会一位负责人在接受记者采访时表示。 本报记者拿到的一份内部材料显示，未来一段时间，东疆保税港区将从以下几个方面着手推进加快发展离岸金融产业： 首先，建立中国第一个离岸金融中心。 其次，推进离岸金融业务广泛开展。首先落实已经开展离岸金融业务的银行在东疆保税港区设立离岸分部，推动在滨海新区注册的金融机构在此开展离岸金融业务，争取在东疆保税港区内注册企业可以开立离岸账户。 第三，建设离岸金融产业发展的硬件载体。尽快搞好离岸金融区建设性规划设计，加快离岸金融发展大厦等硬件设施建设，促进离岸金融产业实质发展。 最后，落实外汇改革管理政策措施。按照资金可以方便流入流出的目标，在企业进行国际贸易结算和境内外投资方面，在全国先行先试简化管理和审批的方式。 “相对于市里的方案，我们自己也提出了一些设想，主要包括上面几点。”该负责人表示。 而据本报了解，东疆保税港区在作出上述设想时更强调可操作性，更多考虑到“突破国家现有政策限制的可能性”。 比如机构的引入方面，东疆保税港区的设想更注重于国内金融机构的引进。 “让包括招商银行、深发展银行、交通银行、浦发银行等四家有牌照的内资行先过来，他们在国内开展离岸金融业务很多年了，都已经熟悉这个业务了，很容易开展起来。”该负责人表示，“引进外资金融机构，首先遇到的是牌照问题，我觉得政策突破比较难。” 据该负责人透露，目前东疆保税港区正在与浦发银行总部进行谈判，希望对方在东疆保税港区设立一个离岸分部，专门开展离岸金融业务。同时，协助天津本地的渤海银行向相关监管当局申请开展离岸金融业务的牌照。此外，保税港区还考虑与中行合作，将其中行的海外机构引入，开展离岸金融业务。 “筹建离岸金融中心是个庞大的系统工程，需要突破很多现有的政策限制。”该负责人表示。 幕后推手昆仑国际 天津筹办离岸金融中心能走到今天这一步，一家名为“KVB昆仑国际”的海外金融公司是重要的背后推手之一。 这家注册地在新西兰的金融公司，由一位大陆移民在2001年创办。该公司主要为海外华人提供金融投资产品和外汇交易服务，目前已占据澳大利亚和新西兰亚裔金融市场的主要份额。 KVB昆仑国际能介入离岸金融中心设计，可谓恰逢其时。 2006年6月，KVB昆仑国际启动“战略投资中国天津滨海计划”。其时，正值国务院《关于推进天津滨海新区开发开放问题的意见》(国发〔2006〕20号)正式对外发布。该《意见》明确天津可在离岸金融业务方面进行改革试验。 7月29日，在北京朝阳区KVB昆仑国际中国(北京)代表处，通过挂在墙上的视频会议系统，远在奥克兰总部的KVB昆仑国际集团执行董事刘欣诺接受了本报记者的独家专访。 “当时看到20号文很受鼓舞，认为这个与我们想推的理念和产品是一致的。所以，我们就跟天津市主管金融工作的领导来谈离岸金融这个事，双方逐渐达成合作意愿，并开始了由立项到推动的过程。”刘欣诺表示。 刘是天津人，亦为KVB昆仑国际创始人之一。目前他受聘兼任天津滨海金融发展战略顾问，并参与到天津筹办离岸金融中心的整个过程中。 据他介绍，最初之所以会向天津倡议建离岸金融中心，一方面源自于国内金融发展现状，上海、深圳都已拥有大量在岸的金融机构、设施，资本市场也落户两地，其金融市场体系大致已经建立起来，天津若想后发制胜，发展离岸金融是一条捷径；另一方面，KVB昆仑国际本身也是离岸业务的实践者，在国际离岸业务方面有很多经验。 也正是在2006年年中，天津成立了专门的工作小组负责离岸金融中心的筹建工作。 据记者从接近该工作小组的人士处获悉，该小组由天津市金融办牵头，成员涉及到众多政府监管部门及当地的一些大的企业及金融机构，如银监会、人行、泰达、天津港以及KVB昆仑国际。 其中，KVB昆仑国际方面有一个4人的工作团队，直接参与到该项目中，“与天津方面开碰头会、进行调研、落实项目细节等”。 同时，该公司还外聘了国内一批熟悉离岸金融业的专家学者作为项目组的“学术顾问”，如国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松。 [...]

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